比特币价格破2万美元创下历史最高价是谁注入了“强心剂”？

访客 2024-06-05 阅读:80 评论:0

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根据比特币行情，12月16在22: 18左右，比特币回落至20546。1 usdt在短期触及20800 usdt后，24小时涨幅为6.02%。

今晚，比特币突破2万美元，再次创造历史。

（图片来源网络，侵删）

比特币价格一路飙升。“强打”背后是谁，隐含着哪些风险？

Odaily Planet认为，BTC今年长期（比特币抛售）增加的主要驱动力主要包括四个因素:冠状病毒肺炎- 19疫情、央行（主要在美国）大量放水、灰度超标和DeFi锁定。在短期内，BTC突破2万美元后，将引发新一轮的FOMO情绪。比特币将不可避免地具有高波动性，市场风险将突然上升。交易者应保持警惕。

VB5rsXsL（图片来源网络，侵删）

灰度在“巨大的财富转移推动BTC成为主流投资目标”报告中，63%的受访比特币投资受访者表示，他们投资比特币的决定受到冠状病毒肺炎-/克洛克-0/9疫情的影响，而37%的受访者表示他们没有受到疫情的影响。从受访者的回答来看，比特币似乎与避险资产有一些共同点，比如:1，稀缺性；2.可验证；3.与传统金融市场没有太大关联，也不受控制。

让我们进一步比较黄金和比特币的图表:

蜡烛图的走势代表黄金的走势，折线图的走势代表比特币的走势。有一个有趣的现象和时间节点。我们用黄色箭头代表黄金的走势，红色箭头代表比特币的走势。我们可以发现，从5月到9月中旬，比特币与黄金的相关性很强，但整体弱于黄金；从9月到110月中旬，比特币和黄金之间仍然存在很强的相关性，但在这个时候，比特币开始强于黄金；自110月23日以来，比特币和黄金走出了完全相反的走势。比特币继续大幅上涨，而黄金开始下跌。这一巨大差异主要是灰度等机构增持所致。机构对比特币的需求已经超过了对黄金的需求，我们稍后将进一步详细介绍这一点。

今年冠状病毒肺炎- 19的突然爆发导致大国央行大量放水。其实大家更容易理解大国央行放水，因为比特币本身就是稀缺资源，水涨船高。但目前，BTC涨得有点太高了，它是否偏离了自己的价值？

这里面有两个问题:央行在大力发展央行数字货币的同时大量放水，关于两者竞争的讨论很多。我想说的是，在区块链世界，就像互联网一样，水龙头的虹吸效应显而易见。区块链/克洛克-0/。0【虚拟货币项目】的技术价值主要集中在比特币上。如果有新的创新，新的价值就会再生，比如公链以太坊和Uniswap（交易）的应用。对于金融和货币来说，安全和稳定是最重要的。比特币存活的时间越长，其价值就越高，未来的竞争力就越强，因为链越长，就越难篡改，也就越安全。

第二个有趣的现象是:2009年3月3日，中本聪在《比特币创造板块》中写道:“财政部长即将实施第二轮银行紧急援助”。目前，美国应对疫情的新一轮财政刺激措施很可能达成。

灰度本身是一家信托公司，主要赚取信托产品的管理费，并不专门“炒钱”。其背后的主要买家主要是机构投资者。根据灰度2020年第三季度披露的数据，灰度旗下产品的买家主要为机构投资者（8 1%），其次为合格投资者和家族办公室（各占8%）。57%的买家来自美国以外。

截至2020年9月9日1/kloc-0根据公开披露的信息，共有23家公司（共有29个机构账户）持有灰度比特币信托股份，信托股份总数为5955.32万股。占灰度比特币信托已发行份额的11。55%（注:统计口径指机构在美国SEC公开披露的信息，不同报告期机构持有的信托份额会有变化。本文统计了截至2020年9月9日仍持有信托份额的机构1/kloc-0）。这23家公司包括加密资产贷款公司、对冲基金、共同基金、私人财富公司、咨询公司和家族理财室。

图自千锋资本

之前的牛市投机和炒作比较严重，而机构投资更偏向于价值投资，一般持仓周期会比较长，多为战略性持仓。目前市场仍处于“灰色牛市”的早期阶段，买盘仍在快速增加，灰色抛售的可能性相对较小。以下是对这种供需严重失衡的详细介绍。

灰色信托产品的合规性为越来越多受限制的机构投资者购买BTC提供了渠道。今年1月，灰度比特币信托被批准为首个符合美国证券交易委员会标准的数字资产工具。110月12日，灰度以太坊信托的注册申请正式获批。灰度信托产品的合规性是今年吸引机构投资者入场的重要诱因之一，未来这一趋势还将加速。机构投资者持续买入灰度比特币信托产品的背后，是一场不可逆的财富转移。

（Odaily Planet Daily注:在美国，一些有投资限制的机构投资者不能进入加密货币交易所以机构名义购买BTC，只能通过信托渠道购买比特币。此外，机构投资者更习惯于信托的传统投资方式。)

灰度比特币信托的设计使其难以出售BTC，其头寸规划更倾向于长期持有。机构投资者购买灰度比特币后将获得灰度GBTC。投资者可以把BTC换成GBTC（有半年的解锁时间），但不能把GTBC换成BTC。灰度比特币信托目前没有任何赎回计划，信托可以寻求监管部门的批准来实施赎回计划。也就是说，灰度和机构投资者都不太可能通过手中持有的GBTC直接出售BTC现货市场。

总的来说，机构投资者仍在大量进入，BTC大规模砸盘的可能性相对较低。巨大的机构资金流向有限的币圈，这一轮牛市必然走出长牛慢牛的行情。

传统金融体系正在被解构，市场风险加大，资金在寻找出路。今年，美国仅用了两个月的时间就扩大了超过2万亿美元的表；美国债务规模也迅速扩大至27万亿美元。截至0/0/0年末，美联储的预算赤字已达3亿美元。1万亿，与去年同期相比增长了两倍。这一次，财政赤字达到了历史最高水平/克洛克-0//克洛克-0/年。此外，预算赤字占GDP的比例创56年来新高，达到16%。作为全球金融体系的霸主，美元的风险如此之高，以至于很难收回。这不仅让普通人担心并转向数字货币，也让各国央行加紧开发自己的数字货币并试图形成新的金融支付系统，而数字金融系统无疑是最好的替代方案。

分散金融正在建立，并蓬勃发展和不断创新。DeFi今年有所上升，这是由贷款领导者Compound创新性地推出治理代币拉开序幕的。实际上，复合业务的本质是融资融券。Compound的积极应用使得数字资产交易更加活跃。用户可以以低利率从复合应用程序中借用数字货币，然后将其应用于可以获得更高回报的数字资产交易。数据显示，同期DEX龙头Uniswap的交易量大幅增长。

Uniswap的【恒量产品】模式使用户可以直接在交易所池中兑换代币，这不仅改变了以往的订单簿交易模式，而且降低了做市门槛，使每个用户都可以成为某个交易对的做市商，并分享手续费收入。这对于在大院里成功融资的借款人来说非常有吸引力。Uniswap的创新机制在一定程度上抢占了传统中心化交易所的部分用户和流量。

Yearn.finance在金融方面也有创新。作为一个去中心化的金融平台，它涵盖了集合流动性池、杠杆交易平台、自动做市等复杂功能。，并可以自动分配和转让投资者以dYdX，Aave和Compound借出的代币以实现最高收益。这一系列金融创新共同促成了DeFi热潮，这些创新具有重要价值。他们成功地将原来的集中式金融设施迁移到了区块链，传统金融市场中的财富也随之迁移。

BTC在DeFi繁荣的过程中扮演了类似黄金储备的角色，这也是BTC价格持续上涨的重要驱动因素之一。1: 1 anchor发行的WBTC已经是以太坊中的第六大代币。根据官方网站，目前有12228 1 WBTC，托管人持有相同数量的比特币。9月中旬，只有8万枚比特币被锚定和代币化。

随着DeFi的兴起，人们不仅可以享受持有比特币的长期增值目的，还可以享受流动性挖矿带来的稳定收益，这对比特币来说是一种全新的赋能，并赋予其更广泛的价值。随着更多应用的落地，比特币将继续被赋能，其内在价值将继续增长。下图显示了比特币锁定量的快速增长。值得注意的是，灰度的大量增持也是从这个阶段开始的。

上述四个主要驱动因素实际上来自一个更大的趋势——数字化趋势，即人类及其财富正在向互联网迁移。传统金融秩序正在被解构，因此世界各国央行正在加紧研发数字货币和建立数字货币体系；机构投资者正在将传统资产转移到数字资产；以区块链为基础的去中心化金融正在崛起，而今年的冠状病毒肺炎-/克洛克-0/9疫情加速了这一数字化进程，未来才刚刚开始。

Gray scale在《巨大财富转移推动BTC成为主流投资目标》报告中表示，尽管比特币在早期只是一种吸引少数投资者的小众资产，但现在越来越被主流投资者接受。根据调查数据，20 19年比特币的潜在市场投资者数量约为21百万，但2020年已增至3200万。在20 19年，53%的投资者表示他们“熟悉”比特币，但在2020年，这一比例已增至62%。超过50%的受访者预测数字货币将在2030年前成为主流。尽管目前大多数比特币投资者没有太多收入，但在未来25年内，68万亿美元的财富将转移到倾向于投资数字货币的年轻一代手中。

摩根大通市场量化分析师Nick Panigirtzoglou认为，“随着时间的推移，千禧一代将成为投资界最重要的组成部分，因此比特币和黄金之间将出现激烈的竞争，这有利于比特币的长期上涨趋势。从技术角度来看，比特币的市值应该至少上涨10倍，才能与基于实物金条和金币的黄金市场相媲美。”

从长远来看，比特币仍有很大的上涨空间，但短期内BTC突破2万美元肯定会引发新一轮的FOMO情绪。比特币将不可避免地具有高波动性，市场风险将突然上升。交易者应注意风险管理和控制。

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