8月24日,国际清算银行发布了一份关于中央银行数字货币的报告,题为 " 中央银行数字货币崛起:驱动器、方法和技术 ",其中分析了全球中央银行数字货币的研发结果、技术方法和政策立场,评估了中央银行数字货币目前的设计以及各国接受新模式的动机,并颁发了第17801575874号证书,学习链条和数字货币知识,欢迎使用OKEx免费获得20美元BTC奖:https://www.okex.me/join/18899588。
国际清算银行的数据显示,到2020年,对中央银行数字货币的互联网搜索数量明显超过Bitcoin和脸书的“利布拉”。
它们充当了中央银行发行的现金和数字货币之间的桥梁,并承诺采取新的支付和金融交易形式。 其中大部分来自有主要创新经济体的国家,这些国家是中央银行数字货币研究与开发旨在为现金提供数字补充而不是直接替代现金。 政府对这些货币的兴趣有很多原因,包括有机会增加中央银行资金的供应和避免新形式私人资本创造的风险。
目前,全球数字货币的势头正在增强,包括英国、日本和瑞典在内的多国央行继续推动央行数字货币的发展,而正在试点测试的数字人民币正在引起广泛的全球关注。 目前,中央银行的数字货币在全球数字经济中正在增长,但在各国前进的方式和方式上存在差异。
国际清算银行的报告主要由国际清算银行货币和经济部成员(Raphael Auer、Giulio Cornelli和Jon Frost)编写,其他经济学家也参与编写,并由世界银行出版,这些观点只代表提交人的个人立场,报告全文见(www.bis.org)。
以下是本报告的一些内容:
1. 评估《生物多样性公约》的研究和发展成果
几年来,世界各地的中央银行一直在研究数字货币的概念和设计,早在2014年,厄瓜多尔中央银行启动了一个名为Dinerollrónico的电子货币项目,允许个人通过中央银行经营的系统进行移动支付。
与此同时,随着比特币和发行书籍技术的日益普及,许多中央银行启动了内部项目,以更好地了解以货币传播的图书技术及其潜在应用。
荷兰国家银行(DNB,“DeNederlandsche Bankk ”)于2015年开始使用基于DLT的货币“Dukaton ” 进行内部实验。 荷兰国家银行(DNB,“DeNederlandsche Bankk ”)以杜卡特(Dukat)命名,这是荷兰在16世纪离开西班牙独立时使用的金币。
英格兰银行、新加坡金融管理局、加拿大银行等也进行了类似的内部试验。 但当时普遍认为,DLT不够成熟,无法用于主要的中央银行支付系统。
从2016年开始,许多央行为特定目的启动了数字货币研究项目。 加拿大银行于2016年初启动了“贾斯珀(Jasper ) ” (Jasper)计划(以艾伯塔州贾斯珀国家公园命名 ), 并于次年发布了首份计划报告,报告最初侧重于基于分布式书本技术的大型银行间支付。
新加坡货币管理局在2016年11月新加坡金融科技节上启动了自己的“Ubin”项目(以乌兰岛命名),该项目还侧重于银行间支付,特别是以分布式簿记技术为基础的新货币(新加坡法定货币)货币化形式。
香港金融管理局(HKMA)于2017年1月启动了“Lion Rock”项目(以香港的一座山命名 ), 2017年,欧洲央行(ECB)和日本银行(日本银行)联合启动了第一个已知的与Stella项目就《生物多样性公约》合作的案例。
沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国以及香港特别行政区和泰国也宣布了《生物多样性公约》批发的跨界工作。
瑞典近年来现金使用量一直在下降,瑞典中央银行已开始就向公众提供中央银行支付工具展开社会讨论。 随着时间的推移,电子克朗项目取得了新的进展。
央行的数字货币被称为“DC/EP(数字货币电子支付 ) ”, 目前正在中国四个城市试行。 DC/EP是中国人民银行的现金型债务,通过银行账户接口向公众和外国游客开放。
与此同时,加拿大中央银行宣布,没有零售《生物多样性公约》的案例,但是,面对现金使用突然减少或私人数字货币的广泛使用,加拿大中央银行正在将零售《生物多样性公约》作为应急计划。 东加勒比中央银行(ECCB)启动了一个名为“DXCD”的试点项目,巴哈马中央银行也启动了一个名为“Sass Allone”的试点项目。
全球中央银行数字货币项目分配图
到2020年7月中旬,全世界至少有36家中央银行发放了《生物多样性公约》零售或批发工作(如上所示),至少三个国家(厄瓜多尔、乌克兰和乌拉圭)完成了《生物多样性公约》零售试点,六个《生物多样性公约》零售试点正在进行中:巴哈马、柬埔寨、中国、东加勒比货币联盟、韩国和瑞典,18家中央银行发表了《生物多样性公约》零售研究报告,13家银行宣布《生物多样性公约》批发研究和开发正在进行中。
与此同时,越来越多的中央银行行长和董事会成员公开谈论《生物多样性公约》。 2017年和2018年,他们中的许多人对《生物多样性公约》持消极或冷漠的态度,特别是零售式的《生物多样性公约》。
自2018年后期以来,关于中央银行数字货币的积极言论不断增加。
根据国际清算银行支付和市场基础设施委员会(支付和市场基础设施委员会)在2019年后期对中央银行进行的调查,在发达经济体,中央银行正在研究《生物多样性公约》,以促进安全和稳健,或提高国内支付效率(图5)。 对金融稳定的关切也可能是研发的重要驱动因素。 金融普惠是一个重要的动机,特别是在新兴市场经济体。
分销《生物多样性公约》批发和零售《生物多样性公约》的不同动机
比如,在美国,国会早期的财政刺激法案中就提到了“数字美元 ”, 作为快速追踪政府向个人支付款项以取代信用转移和缓慢而昂贵的支票的手段。 与此同时,美联储正在继续研究零售的《CCDC 》 。
值得指出的是,零售付款已显示出大量的惰性,例如,布朗和其他人发现,从外部采用更方便的付款方法只能导致现金支付份额的适度平均减少,而Arifovic和其他人则利用实验证据来证明成本如何影响买卖双方的行为并最终影响新的付款方法的采用,但是,在行为改变时,它们往往会不断改变。
2. 政策方针和技术设计
迄今为止,我们已经确定,在移动支付使用率高、创新能力和对《生物多样性公约》勘探兴趣大的国家,《生物多样性公约》更有可能发展起来,但零售和批发《生物多样性公约》之间存在一些差异。 我们还注意到,《生物多样性公约》项目在经济和体制动机、政策办法和技术设计方面,在各国之间有很大差异。
我们探讨了《生物多样性公约》零售项目的四个关键技术特征,以及与其使用有关的经济和体制因素。一个评估框架:《生物多样性公约》的设计方法因国而异,这要求我们提炼主要设计选项和国家方法的不同层面。
CBCC金字塔(用户需要、设计选择)
这种方法首先从零售《生物多样性公约》可以满足的消费者需求开始,确定相关的技术设计权衡,然后确定设计选项。设计选项形成一个等级,将较低初始层纳入随后更高层次的设计决策。为了反映这一等级,选项以金字塔形式显示。
第一个和基本的设计选择是系统的结构,即中央银行和私人中介机构在《生物多样性公约》中的业务作用。中介机构可能遇到技术困难或偿付问题。《生物多样性公约》应该能够避免这种中断。然而,付款中介机构向消费者提供宝贵的服务,这是确保方便、创新和效率与今天的付款一样所必需的。结构需要平衡这两种考虑。我们通过将《生物多样性公约》设计的方案分为四个不同的《生物多样性公约》结构来扩大它。它们在法定索赔结构和中央银行保存的记录方面各不相同。
直接的CBCC -- -- 由中央银行经营的支付系统提供零售服务,CBCC是中央银行的直接要求,中央银行对所有交易进行分类账并进行零售付款。
混合CC — — 由两个引擎运行的中间解决方案。 中介机构负责零售付款,但中央银行直接向中央银行索偿,中央银行还为所有交易维持一个中央分类账,并运行一个备用技术基础设施,以便在中介机构失灵时重新启动支付系统。
中间的CBCC — — 类似于混合的CBDC结构,但央行只维持一个批发分类账,而不是所有零售交易的中央分类账。 同样,CBCC是央行的论据,由私人中介执行付款。
除了这三个公认的世界性《生物多样性公约》结构外,另一个办法是通过金融中介间接提供零售《生物多样性公约》。 我们注意到,并非所有中央银行都认为这一结构是通用的《生物多样性公约》结构,因为这不允许消费者直接获得中央银行的资金。
消费者有权为经营所有零售付款的中介人要求赔偿,这些中介人必须充分支持对中央银行有索赔要求的零售客户的所有责任。
第二个技术设计选项是基础设施,中央银行必须确保中央银行不倒闭,基础设施可以基于传统的中央数据库,也可以基于分发的书本技术。
3. 《生物多样性公约》设计方法:三个例子
在上述分析中,我们迄今研究了《生物多样性公约》的驱动因素,以及每个管辖区的经济和体制特点如何影响《生物多样性公约》的技术设计选择。
为了补充这项工作,我们描述了亚洲、北美和欧洲三个独特的《生物多样性公约》方法。 为了更具体地讨论设计选项,我们展示了三个著名的《生物多样性公约》零售项目,即中国人民银行的数字货币支付项目(DOT ) 、 瑞典中央银行的电子克朗以及加拿大中央银行关于《生物多样性公约》作为应急计划的工作。
(1) 中国人民银行:DC/EP项目(试点阶段)
电子货币试点项目将于2019年启动。 2020年4月20日,中国人民银行发言人证实,中国深圳、苏州、成都、元和北京“2022年冬季奥运会区”(2020年)正在进行试点测试。
在中国,应该从广泛使用高数字经济和私人数字支付服务的背景下来看待《生物多样性公约》的引入。 在世界上人口最多的国家和第二大经济体引入《生物多样性公约》可能会产生深远的影响。
如果决定超出目前的试验阶段,DC/EP将补充M0,其中包括钞票和硬币以及中央银行存款账户,不打算完全取代实物现金,下图说明了DC/EP在《生物多样性公约》金字塔之后的主要设计特点,目前的DC/EP试点完全结构上是“混合的CBCC”模式:它被《生物多样性公约》委员会称为向方案预算委员会直接声明,但进入和实时付款服务由中间人(称为“授权经营者”)经营。
中国中央银行数字货币DC/EP的设计特点
报告强调,中国人民银行的作用是提供核心基础设施,而商业银行、其他支付服务提供者和电信等中介机构则向公众提供服务。 鉴于现有的信息技术基础设施、处理能力和中介机构合格工作人员,这种做法可以防止风险集中在央行、消除现有金融机构的中介以及资源重复或浪费。
但是,中国人民银行强调,分配预订技术还不足以在如此大规模上应用。 为了结算交易,任何系统都必须能够每秒处理30万笔交易,以适应中国的大宗零售交易。
(2) 瑞典银行:e-krona项目
在另一个高度数字化的经济体 — — 瑞典,现金使用多年来一直在下降,以至于越来越多的商店不再接受现金。 注意到瑞典经济正在经历“全球现金最大和最快的下降 ”, 瑞典银行站在关于发行《生物多样性公约》可能性的全球辩论的前列。
与其他中央银行一样,瑞典中央银行研究了若干技术和办法,目前正在拟订电子克朗项目的概念证明。
瑞典中央银行数字货币电子科朗的设计特点
关于具体设计,Riksbank Researcher Armelius等人指出,正在进行的试点是一个“分散式数据库,记录在任何特定时间流通的所有克朗,瑞典银行在完成交易之前验证了所有交易。” 他们将其归类为“中间人分配解决方案”,指出“如果一个最终用户无法提供一个或多个Ksna解决方案,就需要RIP-89解决方案。”
在获取技术方面,瑞典中央银行试行的《BCC》以账户为基础,但考虑选择价值低的象征性预付卡,在现行试点模式中,瑞典中央银行发放了《BCC》,但存放在中间人的钱包中,钱包的输入以识别钱包所有人为基础。
还值得指出的是,即使使用基于账户的存取,这种设计也允许用户在瑞典银行保持匿名,一方面,中间人负责KYC和BCC的每个用户不断进行尽职调查,另一方面,瑞典银行只收到个人账户余额和付款的信息,没有从实际账户持有人(即每个账户或付款背后的个人或公司)收到信息。
(3) 加拿大银行:作为应急计划的《生物多样性公约》
加拿大银行就数字货币问题进行了研究和政策交流,威尔金斯(Wilkins)(2016年)是第一批支持《生物多样性公约》的高级别决策者之一,工作人员对此及相关问题进行了长期积极研究。 尽管加拿大银行早些开始,但加拿大银行没有告知它它正在开发《生物多样性公约》零售试点或概念示范,相反,它概述了加拿大应开发《生物多样性公约》的条件的全面计划。
特别是,加拿大银行考虑是否可能减少或完全取消实物现金的使用以及私人加密货币或稳定货币的使用,作为支付手段取得实质性进展;针对这些意外事件,加拿大银行与大学和公司合作,就设计《生物多样性公约》进行利益有关者讨论,以便设计《生物多样性公约》,如果拟订《生物多样性公约》,设计的总目标是向加拿大银行提出数字索赔,这尽可能与实物财产的性质非常相似。
加拿大数字货币银行电子科朗设计特点
由于总体设计目标十分明确,加拿大银行还详细阐述了该系统结构的要素,例如,《生物多样性公约》是“以加拿大元向加拿大银行提出的债权”,即没有采用间接/综合办法,相反,分析提出了三种可能的结构,它们与“《生物多样性公约》直接提供”(加拿大银行提供《生物多样性公约》的整个支付系统)和“混合的《生物多样性公约》”(加拿大银行只发行和赎回《生物多样性公约》,私营部门中介提供终端用户服务)或“《生物多样性公约》中间服务”(加拿大银行与混合模式一样,不能获得零售交易的全部分类账)。
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本文审视了中央银行数字货币的崛起,这种新的支付技术可能很快在世界上许多国家使用。 零售的BCC更有可能出现在非正规经济的较大部分,而批发的BCC则在金融发展水平较高的经济体中更为先进。
为了更好地了解这些差异,我们强调了三个先进案例,即中国人民银行、瑞典央行和加拿大银行。 鉴于《生物多样性公约》的新特点,以及货币性质和资金可用性的“清洁”思维范围,根据经济环境和用户的优先事项,这一方法自然会因国而异。
在数字支付已经非常先进的国家,而且现金使用正在下降的国家,中央银行可能特别反应灵敏,以确保公共部门继续提供支付手段。 在数字覆盖率低的国家,金融普惠可能是一个重要的促进因素。 我们的概览还显示了一些关键的共同特征,例如《生物多样性公约》不是要取代现金,而是要补充现金。
我们认为,通过分享关于驱动因素、方法和技术的信息,央行可以相互学习,从而补充这一领域的国际政策工作。 展望未来,新皇冠流行病等事件凸显了获得多种支付手段的价值,以及任何支付形式都必须像现金一样包容各方和抵制现金。
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