文东杰
编辑,小小小萧,编辑
" 无限战争 " 和 " 无限战争 ",两组CEO -- -- 兴国王 -- -- 经常把言语放在他们的嘴里,完美地总结了过去两年的战争,在这些战争中,美国生活在一种反响中。
高流旗浪潮是发动 " 无限战争 " 的浪潮,但当互联网金年流逝时,巨人发现他们似乎无法像过去那样烧钱,克制和有限的战争成为旋律。
在疯狂袭击发生一年后,振动式罢工在最后两个季度有所平息,让美国有机会呼吸。 在分配价格历史性下跌之后,美国股价在过去三个月里被回升,消除了与动荡的缓和竞争、对新企业损失的预期以及对组织重组的期待,所有这些都发挥了关键作用。
美国内部的士气似乎在上升,其中一位雇员说,“有些乐观情绪正在蔓延,似乎最困难的日子已经结束了。” 季度的表现也证实了这一点。
正如美国代表团管理层所承诺的那样,多年来拖累专家组利润业绩的新业务在本季度遭受了重大损失,赤字为24亿美元,赤字为四分之一,同期急剧收缩45.2%,这是共同体小组成立以来最好的季度业绩。
资料来源:美国财政部。
也就是说,单人数量的增长也比预期的快,本季度28%,远远超出市场研究的22%-24%,保守地估计,Q1餐饮和闪电订单分别增加了21%和51%以上,烹饪已经完成。
去年,问题1,由于爆发的影响,家庭订单在餐饮和快餐订单中的份额大幅增加,抬高了宾客单位的价格,降低了季度价格,提高了订单的顺序(近10%),问题1,菜单上的平均利润不是太好,约为1.1%。
然而,市场对此并不关注,在第二季度,美国军团对餐饮销售的补贴正在减少,食品订单与食品订单的比率正在受到蓄意控制。 外卖的单价和利润表现将逐渐恢复。
我会跟商店的比赛说再见 "你死了,我还活着"
燕子的到来是旋律和美利坚合众国为当地生活而战的一个转折点。
在此之前,暴力的缓冲攻势已使市场担心美国军团,但巨人也清楚知道,美国军团进入战争不仅仅是要赢得其市场份额,更重要的是要赚钱。
从年初开始,没有过分强调全球监测活动的规模,而是把 " 商业化 " 作为最重要的考虑, " 流动实现 " 不再是一个空话,去年年底,它把2024年全球监测活动的目标定为5600-58,000亿美元,但经过战略调整,内部目标被认为比大约500亿更可行。
在这场战争中,美国采取了更多的策略 : “ 敌人已经进入我体内,敌人已经撤退 ”, 所有补贴策略几乎都遵循了同样的策略。 尽管双方的补贴在过去的四分之一中一直持续,但内幕人士透露,这种强度比去年的三至四季度热点要小得多,而且“最近美国对企业的委员会一直在缓慢上升 ” 。
补贴战略也发生了变化,Q1军团开始将补贴从一到二三线城市转到KA和CKA账户,以交通方式提供的补贴多于直接现金补贴,另一方面,军团增加了四到五线城市的补贴,以便利企业进入和营业。
但价格补贴在接下来的几季度损害了美国对商店的盈利能力。 最后一个季度,当美国几乎没有回应时,美酒店的利率达到了惊人的48 %, 在随后的季度中下降了30 %, 在本季度再次超过31 % 。
换句话说,战争留下了 " 生死存亡 " 的痕迹,进入了更正常的竞争阶段,其他证据,例如本季度广告收入的增加(上季度反委员会税率的增加)仍然接近本季度剪刀率的7%。
地方商业委员会和广告收入的增长是美国的核心,来源:美国财政部。
企业对震动的看法也在缓慢地发生变化,特别是在中小企业。 在2023年,平均收缩率约为4.5 %, 所涉及的服务提供商约为5-8 % 。 收缩率不到3 %, 但是,作为内容电,震动的运营成本很高,正如许多企业指出的,震动的运营成本比服务商高出约15 %, 合并运营成本通常比美国联合企业高出约5-6 % 。
这是对美军军团的早期承认。 美国军团的判断是,对头目贸易商来说,摇晃将成为长期业务的平台,但对基本板块——中小型企业——而言,美国军团发现自己很难摇晃。
一个发抖的服务提供者透露,从4月份开始,开始发抖,开始提出广告法案,这可能进一步影响商业决定, " 例如,首席贸易商可能更有能力承担高额费用,而中端销售商可能更敏感地注意费用变化,从而退出。 " 同样明显的是,年初设立了一个单独的NKA部门,要求首席商家提供 " 广告预算 " 。
然而,尽管销售补贴放缓(环比下降16.8%),美国军团对商店的收税额并没有大幅下降,本季度当地核心企业的收入联系仅下降了0.9%,表明支出效率有所提高。
美国军团今年的目标是实现万亿美元GTV,这意味着增加50 % 。 由此可见,美国将专注于扩大医学、医学、婚礼、亲子关系等领域,这些领域具有共同特点 — — 高单位价格和良好的毛利率 — — 这将有助于实现GTV目标并恢复利润率。
一种低价的新型增长技术 数量,外卖。
除了新业务大幅度下降外,美国军团本季度最大的惊喜实际上是由于对增加订单的期望较高。 以前,外部预期为22-24%,但本季度达到28%。
《美国功绩勋章》包含餐饮和闪存订单,结合多种投资数据,当前季度平均每日订单量超过5 200万,比前一个季度增加21%,是过去两年中第三高,平均订单量超过790万,超过51%,而且增长速度仍然很高。
美国每季度食品出产日的独特数据(单位:千)
由于这一流行病的自由化,人们囤积了自己的货物,去年的食品和外卖以及闪光购买显示出 " 高订单、低订单增长 ",而今年的 " 问题1 " 则完全适得其反,这一流行病加上粮食与粮食之比的增加,导致膳食价格疲软,平均利润下降到1.1美元左右。
Krypton了解到,每天平均单日一次的Q1膳食量接近总订单的10%。 2021年团团发起的业务最初旨在打开沉没的市场并解决疫情期间的合规问题,但出乎意料地帮助团团打开了订单的上限。
这在美国是完全无法想象的。 美国军团Outlet的一名工作人员在推出的早期阶段告诉了36颗克里普顿石,由于毛利人很少,企业参与的动机也很低,美国军团改变了其战略,允许将内部粮食合并到出口销售量中,提高流动量的重量,并开始增长。
但是,由于单价低(一般低于15美元 ), 包件单价的单价上涨也冲淡了餐饮的利润表现。 联合企业内部的平衡是对饭菜顺序的正确控制,但更重要的是减少外卖补贴和通过优化骑手手手的成本而释放外卖利润。
另一个抓捕者是 " 上帝成员 " 制度,我们早些时候曾报告过,该制度将会员权从即时分配扩大到商店和酒吧,王兴还提到,从5月中旬开始,美国军团在几个试点城市更新了其 " 神成员 " 方案,内部期望 " 增加即时用户交易的频率,为餐饮界带来实质性增长 " 。
闪光采购的增长依然强劲,本季度的定购量已经占出购订单的15%。 到第一季度末,为闪光买家预留了7000个闪光屋,比去年年底的5000个有所增加。
随着新业务的急剧下降,美国军团的故事似乎在五年前又回到了过去,当时美国来到商店是为了建立稳固的立足点并释放利润,当食品和外卖在与饥饿者竞争中出来时,人们开始期望美国军团的新想象力能够打开。 但今天,外界对企业的更多期望即将到来,而它不再是美国想象力的来源。
海外谁有接力棒?也许我们不得不等待。为了扩大海外业务,王星说,“它仍处于研究的早期阶段,这对美国军团的长期增长很重要。但从财政角度看,我们将谨慎行事,以投资回报为指导。”
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