为什么我们会看空ETH，看多BTC，新高会来吗？

资讯 2024-06-06 阅读:87 评论:0

美化布局示例

欧易(OKX)最新版本

【遇到注册下载问题请加文章最下面的客服微信】永久享受返佣20%手续费！

APP下载全球官网大陆官网

币安(Binance)最新版本

币安交易所app【遇到注册下载问题请加文章最下面的客服微信】永久享受返佣20%手续费！

APP下载官网地址

火币HTX最新版本

火币老牌交易所【遇到注册下载问题请加文章最下面的客服微信】永久享受返佣20%手续费！

APP下载官网地址

关于ETH:我们为什么坚定看空？

在过去的一个月里，以太坊的市值飙升了22%，达到惊人的4540亿美元，但与此同时，以太坊的财务收入减少了33%，仅为12800万美元。造成这种现象的原因是以太坊在交易活动中逐渐变得重要，大多数热点已从索拉纳或Layer 2圈子下降。对于深度投资者来说，这种变化可能并不陌生。

从技术分析来看，一旦ETH突破3725美元的支撑点，将引发大量止损。目前，ETH非常脆弱，未能继续其上升趋势。许多新建立的多头头寸已经达到或低于盈亏平衡点。在加密货币中，这种技术通常被称为“Bart”。价格大幅上涨后，需要在很大程度上触发止损，从而导致价格大幅下跌。我们的三个反转指标也转向了看。

历史数据显示，6月的ETH表现通常处于中等水平，平均回报率仅为-7%（9月的平均回报率为- 12%），而10月的平均回报率为正。因此，从基本面、技术分析和历史周期等角度来看，目前并不是持有ETH的最佳时机。此外，市场显示持仓已经异常激烈，这是另一个不利因素。

期货持仓从5月中旬的80亿美元增加到1280亿美元，融资利率在几天内一度超过20%，但大多数人跌至11。9%。这是因为没有新的多头成立，持有多头的成本非常高。考虑到ETF批准的时间不确定，一些交易员可能会选择持仓。

现货以太坊ETF的净流入可能令人失望。与GBTC类似，我们预计50%（40亿至50亿美元）的资金将从灰度以太坊流出，而其他ETF的流入水平可能仅达到比特币ETF的20%（5个月135亿美元），即约27亿美元。与邰方的外流相比，这种资本流入可能会给其价格带来压力。

对于机构或资产管理公司而言，将邰方纳入其多资产管理系统的成本并不十分充足。以太坊不等同于数字黄金，其交易量只占比特币的一部分，其目的是流动性风险。目前传统金融领域的无风险利率约为5.2%，而以太坊的质押收益仅为2.6%。因此，传统奖金购买以太坊的动力很小，尤其是考虑到当前的市场流动性风险。

目前，当SEC批准的现货以太坊ETF（S-1）仍然存在于我们中间。由于美国政府刚刚确认了国会旨在推翻SAB- 12 1决议的提案，ETF必须等待S- 1表格生效后才能开始交易，但SEC批准这些S- 1的时间表尚未确定，可能是今天，大约几个月后。在5月23日19b-4批准的利好消息的影响下，以太坊的价格从3000美元飙升3600美元，并在随后的几天攀升至3800美元。然而，考虑到美国政府刚刚传达了不会实施加密货币政策的信息（拜登的否决），这一超过25%的增幅是否合理还有待观察。

我们更喜欢比特币。即使S- 1获得批准，以太坊的转换流出也会给以太坊的价格带来压力。总的来说，“做多比特币，做空以太坊”或“卖出以太坊看涨期权并买入比特币看涨期权”可能是一种有利的援助策略。

对于以太坊来说，3725美元将是一个关键的支撑位（在这一点上，我们将拉平所有长期以太坊头部）。如果以太坊突破这一水平，我们将看到大量的止损被触发，区块链将推动以太坊的价格进一步下跌，这甚至可能拖累比特币达到新高。

关于BTC:新高会到来吗？

5月2日1日、5月26日和5月30日，比特币挖矿公司联合宣布了他们看好比特币的理由。对于交易者来说，是时候承担风险并获得更高的测试版了。

美国经济正在好转，但目前来看，这是个好消息。GDP增速高于1%；ISM指数处于收缩状态；就业市场持续疲软，对消费者支出产生影响；昨晚，另一个关键而重大的就业问题出现了——所有这些因素导致通货膨胀率下降。

我们将在周五公布的本周新兴市场就业数据中获得下周的CPI通胀报告。比特币的价格会根据CPI的变化而调整（CPI上涨，比特币看跌；CPI下降则看涨）。如果CPI未能达到3.3%或更低，很可能会将比特币推升至新的历史高点。

5月5日，当通货膨胀率降至3.4%，低于前一个月的3.5%时，我们开始看涨。当时，比特币的价格接近62000美元，这与我们的模型一致。我们的中期趋势模型已经预测，如果比特币的价格能够在5月16日达到65，000美元，它将转为看涨；如果收盘价超过7美元1500（最新价格为70，500美元），将触发另一个买入信号。

目前，市中心的三角形部分（紫色线）和更大的三角形部分（紫色虚线）的消费已突破7 1500美元左右。如果美国就业率下降或通货膨胀率下降使比特币的收盘价高于平均水平，我们将坚决将目标价定在新高。此前，我们预计比特币的价格将在本周三和周五之间上涨。因此，我们预计本周周三至周五，比特币将创下历史新高，突破73500美元。